Auswahlkriterien für Geschlossene Fonds

Bei Geschlossenen Fonds befassen sich immer mit unternehmerischen Beteiligungen. Daher ist diese Anlageform nicht für jeden Anleger geeignet. Grundsätzlich sollte man ein gewisses Maß an Verständnis für die jeweilige Anlageart besitzen, damit die Chancen und Risiken, die eine solche Anlage automatisch beinhaltet, einigermaßen realistisch beurteilen kann. Es muss eine Abwägung zwischen dem Sicherheitsbedürfnis, der Renditechancen und der nur beschränkt möglichen Verfügbarkeit des Kapitals stattfinden. Dabei gilt immer noch der Grundsatz: Je höher die Renditeaussichten desto ungenauer werden die Vorhersagen und damit einhergehend hat dies negative Auswirkungen auf die Sicherheit der Kapitalanlage.

Das Gros der Fondsangebote hat Laufzeiten von 10 - 20 Jahren; teilweise sogar bis weit über 30 Jahre. Dementsprechend sollte der Anleger entsprechende Reserven für kurzfristigen Kapitalbedarf in anderen Geldanlagen bilden. Die Zweitmärkte für Geschlossene Fondsanteile werden zunehmend bedeutender und transparenter, sodass die hohen Wertabschläge für Notverkäufe erfreulicherweise deutlich nachgelassen haben; trotzdem ist bei vorzeitigem Verkauf auch in Zukunft mit Gesamtverlusten zu rechnen, insbesondere wenn bei Beteiligungsbeginn hohe steuerliche Verluste entstanden sind. In diesen Fällen ist möglichst im Vorfeld der Anteilsveräußerung eine Rückversicherung beim Finanzamt einzuholen, damit nicht noch nach Jahren die Steuervorteile rückwirkend aberkannt werden.

Allzu große Angst vor dem Totalverlust seines Kapitals muss der Anleger heutzutage aber nicht haben, denn wenn er sich konkret Einblicke in die bisherige Geschäftstätigkeit des Emissionshauses verschafft (Leistungsbilanz, Ratingagenturen), sowie im Fondsprospekt (der unbedingt durch eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft nach dem IDW-Standart IV geprüft sein sollte) die Plausibilität des Zahlenwerkes mit gesundem Menschenverstand erkennen kann, wird in den seltensten Fällen einen echten Kapitalverlust erleiden. Auch das neue Anlegerschutzverbesserungsgesetz sorgt für mehr Transparenz im Grauen Kapitalmarkt.

Nach der Vorauswahl des Anlagesegmentes (Immobilienfonds, Schiffsbeteiligung, Medienfonds usw.), die der Interessent ruhig nach dem Bauchgefühl treffen sollte, ist eine Fachberatung unseres Erachtens unbedingt erforderlich. Nur ein auf Geschlossene Fondsanlagen spezialisierter Anlageberater, der auf jeden Fall unabhängig sein sollte, hat eine umfassende Marktübersicht und kann dem Anleger, wenn dieser seine Anlagewünsche (Rendite, Laufzeit, Sicherheit, steuerlicher Effekt) möglichst konkret und vor allen Dingen realistisch äußert, geeignete Fondsangebote unterbreiten. Dem Fachberater liegen zu den meisten Fondsangeboten neben dem Prospektmaterial noch diverse Analysen verschiedener Ratingagenturen vor, sodass eine konkrete Vorauswahl getroffen werden kann. Die endgültige Entscheidung sollte aber der Anleger treffen, denn dieser muss mit dem ausgewählten Fonds sehr lange leben. Wenn ein Berater allzu vehement zu einer Anlage tendiert, dies aber nicht mit guten Argumenten darlegen kann, ist Vorsicht geboten; in diesen Fällen spielt oft auch die Vergütung für den Berater eine große Rolle, da die einzelnen Fonds zum Teil sehr unterschiedliche Provisionen zahlen.

Bei größeren Anlagebeträgen ist aus Sicherheitsaspekten eine möglichst breite Streuung sowohl bei der Auswahl der Emissionshäuser als auch in verschiedene Anlagesegmente dringend anzuraten.

Grundsätzlich sollte der Anleger, wenn er sich zu einer Anlage durchgerungen hat, seine Entscheidung einmal überschlafen und, wenn er dann immer noch zu der ausgesuchten Anlage tendiert, auch zugreifen. Es ist wissenschaftlich erwiesen, dass ein wochenlanges Studium der Prospekte meistens zu einem deutlich schlechteren Ergebnis führt, als wenn man am nächsten Morgen (wenn das Unterbewusstsein sich in Ruhe intensiv während der Nacht mit der Anlageentscheidung auseinandergesetzt hat) mit einem guten Bauchgefühl die getroffene Entscheidung in die Tat umsetzt. Viel Glück dabei!

P.S. Auf unserer Website werden aus Haftungsgründen bei der Kurzvorstellung der einzelnen Fondsangebote ausschließlich Texte der jeweiligen Emissionshäuser verwendet.