Auswahlkriterien bei Schiffsbeteiligungen

Anleger, die sich erstmals an einem Schifffonds beteiligen wollen, sollten einen Dachfons bevorzugen. Dadurch wird zwar nicht grundsätzlich eine höhere Rendite erzielt, jedoch wird das Anlagerisiko durch die Verteilung auf mehrere Anlageobjekte automatisch reduziert. Außerdem werden durch die unterschiedlichen Charter-Laufzeiten oder durch eine Pool-Bildung die Charter-Einnahmen verstetigt.

Wenn man sich an einem Dachfonds beteiligt, der nicht nur Schiffe der gleichen Bauart zusammen bündelt, sondern die auch Schiffe aus unterschiedlichen Schiffstypen, wie z.B. Containerschiffe, Tanker oder Massenfrachtschiffe, beinhaltet, reduziert das Anlagerisiko deutlich.

Die Charterraten auf den einzelnen Schiffsmärkten unterscheiden sich sehr stark durch ihre Volatilitäten. Am Tankermarkt kann es durchaus vorkommen, dass sich die Charterraten innerhalb eines Jahres verzehnfachen oder dritteln. Beim Containermarkt sind die Ausschläge dagegen deutlich moderater. Deshalb sollte der Anleger sich informieren, in welchem Zyklus sich aktuell die Märkte bewegen und wie die voraussichtliche Entwicklung von Experten prognostiziert wird. Hierzu finden Sie auf Unterseiten bei uns immer aktuelle Reports für den Tanker- oder Containermarkt.

Grundsätzlich gilt die Regel: je größer das Schiff, desto länger die Festcharter. Bei großen Schiffen sollte man auf eine möglichst lange Vercharterung an einen renommierten Charter achten, da der Markt hier nur von großen Gesellschaften bestimmt wird. Dagegen können bei mittleren und kleineren Schiffen, die vornehmlich im Feederbetrieb eingesetzt werden, auch kurze Charterraten sinnvoll sein, da hier genügend Charterer an solchen Schiffen interessiert sind. Hier muss man besonders die prognostizierte Charterentwicklung beachten.

Die Zeit der Kombimodelle, bei denen vorneweg steuerlich negative Ergebnisse erzielt werden und danach, wenn die Schiffe positive Ergebnisse erwirtschaften, der Wechsel zur steuerlich lukrativen Tonnagebesteuerung vorgenommen wird, endet spätestens am 31.12.2006, da ab diesem Zeitpunkt der Gesetzgeber diese Anlageform nicht mehr zulässt. Deshalb sollte man, wenn man eine steuerorientierte Kapitalanlage wünscht, umgehend aktiv werden, da sich die Rahmenbedingungen monatlich verschlechtern. Die Zukunft gehört zweifelsfrei den reinen Tonnagesteuerfonds. Bereits jetzt haben die meisten Emissionshäuser nur noch solche Fondsangebote am Markt.

Ein weiteres wichtiges Auswahlkriterium ist der Zeitpunkt des Kaufabschlusses der Fondsobjekte. Wegen des stark gestiegenen Stahlpreises haben sich die Schiffsbauneupreise, aber auch die Gebrauchtschiffe, in diesem Jahr stark verteuert. Diese Entwicklung wurde noch durch die steil angestiegenen Charterraten deutlich verstärkt, da sich auch höhere Kaufpreise bei den aktuell hohen Charterraten durchaus komfortabel rechnen. Hierbei muss man allerdings beachten, dass bei einer Anschlusscharter nur der dann gültige Charterpreis erzielbar ist, unabhängig vom Kaufpreis des Schiffes. Deshalb ist ein günstiger Einkaufspreis, wie bei allen Waren, der Grundstein für ein lukratives Investment. Der Anleger sollte deshalb verstärkt auf den Anschaffungszeitpunkt der Schiffe achten.