DCM Flugzeugfonds 1

Beteiligungskonzept
Das Beteiligungsangebot bietet Anlegern die Möglichkeit, an den Renditechancen des international stark wachsenden Luftfrachtverkehrs zu partizipieren. Das Konzept sieht vor, dass die DCM GmbH & Co. Flugzeugfonds 1 KG (Fondsgesellschaft) das Frachtflugzeug des Typs Boeing 777-200LRF MSN 36001 mit planmäßigem Auslieferungsdatum 01.02.2009 von Deucalion Capital VII Limited erwirbt. Das Frachtflugzeug ist durch einen langfristigen Leasingvertrag an die AeroLogic GmbH mit Sitz in Leipzig/Schkeuditz vermietet. AeroLogic als gemeinsames Unternehmen der Lufthansa Cargo AG und der Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH (Joint Venture Partner) wird mit der 777-200LRF vom Flughafen Leipzig/Halle aus die Luftfracht für die Mutterunternehmen – basierend auf langfristigen Luftfrachtbeförderungsverträgen – auf den internationalen Luftfrachtrouten nach Asien und Nordamerika befördern.

Die DHL Unternehmensgruppe nimmt das operative Geschäft für den Joint Venture Partner Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH wahr. Die Lufthansa Cargo AG und die DHL Unternehmensgruppe haben monatliche Beförderungsentgelte an AeroLogic zu leisten. Für die Nutzung des Frachtflugzeugs zahlt AeroLogic monatliche Leasingraten an die Fondsgesellschaft und trägt die für den Betrieb und die Wartung der 777-200LRF entstehenden Kosten. Darüber hinaus ist AeroLogic verpflichtet, zum Vertragsende das Frachtflugzeug im Zustand „Full Life Condition“ zurückzugeben, das heißt, dass die verbrauchte Nutzungsdauer für die wesentlichen Flugzeugkomponenten, namentlich die Triebwerke, von AeroLogic auszutauschen sind oder AeroLogic einen finanziellen Ausgleich zu leisten hat.

Das Fondskonzept geht nach der Rückgabe des Flugzeugs durch AeroLogic nach 10-jähriger Leasingdauer von einer rd. 7-jährigen Anschlussvermietung und einem sich im Zuge der Liquidation der Fondsgesellschaft anschließenden Verkauf des Flugzeugs aus. Die prognostizierte Anschlussmiete entspricht rd. 82% der für die erste Mietperiode prognostizierten Leasingentgelte. Zugunsten des Leasingnehmers bestehen keine Mietverlängerungsoptionen. Die von der Fondsgesellschaft realisierbare Anschlussmiete kann die für Zwecke der Prognoserechnung unterstellte Anschlussmiete über- oder unterschreiten.

Marktsituation
Die Boeing 777-200LRF gilt aufgrund ihrer Nutzlast von bis zu 103 Tonnen als Großfrachtmaschine (Large Widebody). Boeing erwartet laut ihrem Gutachten „Current Market Outlook 2007“, dass der Anteil an diesen Frachtmaschinen aufgrund der prognostizierten jährlichen Wachstumsrate des Luftfrachtverkehrs von 6,1% auf bis zu 1.340 Großraumfrachter anwächst. Insgesamt wird sich die Frachterflotte in den nächsten 17 Jahren von 1.980 auf 3.980 Maschinen verdoppeln. Luftfahrtexperten sind der Ansicht, dass in diesem Zeitraum ca. 1.350 Maschinen altersbedingt aus dem Verkehr gezogen werden. Damit ergibt sich ein Bedarf an 3.350 zusätzlichen Frachtmaschinen. Es wird erwartet, dass die Boeing 777-200LRF aufgrund der großen Reichweite, der enormen Ladekapazität verbunden mit höchster Kosteneffizienz auf lange Sicht den Hauptanteil der Luftfracht bestreiten und den Frachtermarkt dominieren wird.

Beteiligungsobjekt
Die Boeing 777-200LRF ist das neueste Modell der 777 Familie, die als zweistrahliges Flugzeug ihre Erfolgsgeschichte mit dem Erstflug am 14. Juni 1994 begann. Grundmodell für die neu entwickelte Frachtversion von Boeing ist die seit 2005 im Flugbetrieb befindliche 777-200LR (LR für „long range“ = große Reichweite) Worldliner.

Kurzdarstellung

Unsere Meinung
Das steuerliche Konzept führt zu einer überschaubaren Steuerbelastung. Die Ausschüttungen sind zu ca. 90 % steuerbefreit. Die Einbindung des Fonds in die spezifizierte Marktstrategie der Lufthansa Cargo und DHL führen zu einer überdurchschnittlichen Erlösabsicherung für die Fondsanleger.

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