Infrastructure
Fund 1
Mit dem „Infrastructure Fund I“ wird Anlegern die Möglichkeit geboten, sich an einem ausgewählten und gut diversifizierten Portfolio von Infrastrukturinvestitionen zu beteiligen. Lange Zeit waren diese Investitionen nur institutionellen Anlegern vorbehalten.
Investitionsgegenstand
/ Fondskonzept
Der
Anleger beteiligt sich über die WealthCap Infrastructure Fund I GmbH & Co. KG
mittelbar an Infrastrukturfonds namhafter Anbieter und über ein Co-Investment
und/oder ein Direktinvestment an Unternehmen, die im Infrastrukturbereich tätig
sind und partizipiert somit an deren wirtschaftlichem Erfolg. Jeder
Infrastrukturfonds wird sich wiederum an mindestens fünf verschiedenen
Infrastrukturunternehmen oder Infrastrukturprojekten beteiligen, so dass die
Fondsgesellschaft planmäßig unmittelbar oder mittelbar an einem diversizierten
Portfolio von mindestens elf verschiedenen Infrastrukturunternehmen oder
Infrastrukturprojekten beteiligt sein wird.
Investitionsstrategie
Die Manager
der Fondsgesellschaft werden unter Einhaltung festgelegter Investitionskriterien
folgende strategische Investitionsschwerpunkte verfolgen:
 | Betreibermodelle mit Exit-Chance Betreibermodelle mit langfristig stabilen Cashflows, dadurch laufende Ausschüttungen. Zusätzliche Wertsteigerungen sollen beim Exit (z.B. Veräußerung oder Börsengang) erzielt werden. |
| Breite Streuung der Investments Regionaler Fokus der Investitionen ist Nordamerika und Europa, mit Schwerpunkt Nordamerika. Breite Abdeckung möglichst vieler Infrastruktursegmente (Mautstraßen, Wasserversorgung und Abwasserentsorgung, Flughäfen, Kraftwerke etc.). Bei einem Investitionsvolumen von ca. 50 Mio. EUR strebt das Fondsmanagement eine Streuung über 20 bis 30 Infrastrukturinvestitionen an (über Zielfonds sowie Direkt/Co-Investments). |
| Investmentfokus auf kleinere bis mittlere Transaktionsgrößen Schwerpunkt der Investitionstätigkeit (sowohl für Zielfonds als auch Co-Investments) sind Investments mit kleinerem bis mittleren Transaktionsvolumen. Diese sind derzeit teilweise unterbewertet und können im Verhältnis günstig erworben werden. Auch Investitionschancen in weniger beachteten Nischenmärkten werden angestrebt. |
| Beimischung von Co-Investments als strategischer Renditekicker Nutzung von attraktiven Co-Investmentmöglichkeiten aus dem Netzwerk der UniCredit-Gruppe als traditionell einem der weltweit größten Infrastruktur-Player. Co-Investments offerieren direkten Zugang zu deutlich attraktiveren Konditionen aus Investorensicht (schlankere Kostenstrukturen durch Direktanbindung und/oder bevorzugte Ertragsbeteiligung). Co-Investments werden insbesondere mit dem Ziel der Realisierung von Wertsteigerungen eingegangen (Renditekicker). |
Zielfondsanbieter
The Carlyle Group
Carlyle hat ein sehr
kompetentes Investmentteam, das aus 14 Experten besteht, bereits Anfang 2006 an
Bord genommen. Das Team blickt insgesamt auf 100 Jahre Erfahrung in den
Bereichen Infrastruktur und Logistik zurück.
Das Managementteam wird geleitet von Robert W. Dove und Barry P. Gold, die sich beide langjährig in Top-Management-Positionen mit Infrastrukturinvestitionen, strukturierten Finanzierungen und Asset-Management beschäftigt haben.
Das Infrastruktur-Team hat als erstes Investment im April 2007 das Unternehmen Synagro Technologies, Inc. übernommen. Synagro ist das einzige Unternehmen in den USA, das Biomasse recycelt und sich dabei ausschließlich auf den rund 8 Mrd. USD großen Markt der Wiederverwertung organischer Abfälle sowie der Wasserver- und Wasserentsorgung spezialisiert hat. Synagro unterhält 600 kommunale und gewerbliche Wasserver- und Wasserentsorgungsunternehmen in 37 Staaten der USA.
Co-Investment
Beowulf Euram Energy Co-Invest LLC
Da Carlyle keine
Investitionen im Energiesektor tätigen wird, erfolgte zur Abrundung der
Investitionsstrategie die Anbindung eines Co-Investments im Bereich Kraftwerke.
Hierfür wurde Beowulf Euram Energy Co-Invest LLC identifiziert, an dem sich die
Fondsgesellschaft beteiligen wird.
Das Kraftwerkeporfolio besteht aus sechs fertig gestellten und erfolgreich
produzierenden Kraftwerken in den USA, die die Energiebereiche Wind, Kohle, Gas
und Öl mit einer Gesamtkapazität von über 600 MW abdecken. Die nach der
Nennleistung gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der bestehenden
Stromabnahmeverträge beträgt ca. elf Jahre.
Ein weiteres
Investment:
EQT Infrastructure Fund
EQT ist eine führende europäische
Private-Equity-Gruppe und besitzt ein globales Netzwerk von mehr als 70
Investment-Managern und ebenso vielen Senior Industrial Advisors, das breit
gefächerte Industrie- und Finanzexpertisen aus unterschiedlichen Ländern der
Welt vereint. EQT hat seit 1994 in mehr als 60 Firmen investiert und managt
aktuell mehr als 11 Mrd. Euro.
Das Infrastrukturteam von EQT Partners besteht derzeit aus sechs erfahrenen Experten, die zusammen weit über 50 Jahre Erfahrung im Infrastrukturbereich besitzen. Dieses Team war verantwortlich für Investitionen von mehr als 6 Mrd. Euro in über 135 Infrastrukturtransaktionen, die wiederum ein Gesamtinvestitionsvolumen von über € 65 Mrd. umfassen.
Leiter des EQT-Partners-Infrastrukturteams ist Lennart Blecher, der bereits über 20 Jahre Erfahrung im Infrastrukturbereich verfügt. Vor seiner Tätigkeit bei EQT bekleidete er u. a. verantwortliche Positionen bei der Unicredit Group, GE Commercial Finance und ABB.
Das angestrebte Volumen des EQT-Infrastrukturfonds umfasst ca. 1 Mrd. Euro, die durchschnittliche Eigenkapital-Investitionsgröße pro Investment soll dabei 50 bis 100 Mio. Euro betragen. Der überwiegende Teil der Investments des EQT-Infrastrukturfonds soll planmäßig in Nord- und Osteuropa erfolgen.
Co-Investment
Beowulf Euram Energy Co-Invest LLC
Das im Portfolio des Co-Investments befindliche Windkraftwerk in
Kalifornien wird, unter Voraussetzung der Erteilung der regulierungsbehördlichen
Zustimmung, bis Ende des ersten Halbjahres 2008 aus dem Portfolio veräußert
werden. Im Rahmen dieser Veräußerung erwartet das Management des Co-Investors
eine Wertsteigerung gegenüber dem bei Ankauf angesetzten Wert des Windkraftwerks
zu generieren. Somit partizipieren nach Anbindung des Co-Investments an die
Fondsgesellschaft die Investoren der Fondsgesellschaft an dieser Transaktion.
Durch die Sicherung der Anbindungsmöglichkeiten von EQT, Carlyle und Beowulf Euram Energy Co-Invest LLC kann die Investmentphilosophie des Managements der Fondsgesellschaft wie geplant umgesetzt werden.
Prognostizierte
Laufzeit
Ca. 11
Jahre bis Ende 2018, bei Bedarf ist eine um zwei Jahre längere Laufzeit möglich.
Einkunftsart
| Einkünfte aus Kapitalvermögen und |
| Sonstige Einkünfte aus Veräußerungsgewinnen, die voraussichtlich steuerfrei vereinnahmt werden. |
Mindestbeteiligung
15.000 EUR
zzgl. 5% Agio; höhere Zeichnungssummen müssen durch 1.000 teilbar sein.
Einzahlung
60 % zzgl.
des gesamten Agios (5 % der Zeichnungssumme) 14 Tage nach Annahme – weitere 40 %
nach Abruf(en) durch die Fondsgesellschaft, voraussichtlich bis 31.12.2008.
Geplanter Anlageerfolg
Es soll
eine Rendite nach IRR von 8 – 10 % p.a. vor Steuern erreicht werden. Ab 2010 ist
mit laufenden Ausschüttungen zu rechnen.
Währung
Die
Einzahlungen und die Ausschüttungen erfolgen in Euro. Jedoch wird ein großer
Teil der Investitionen im Währungsraum des USD erfolgen. Somit sind die Chancen
und Risiken einer Fremdwährungsinvestition zu berücksichtigen.
Platzierungszeitraum
Ab Mitte
September 2007 bis voraussichtlich Ende Dezember 2008.
Anlegerkreis
Unternehmerisch eingestellte, erfahrene Investoren, die für einen Teil ihres
Vermögens eine längerfristige Investitionsmöglichkeit in hochrentierlichen
Infrastrukturmaßnahmen wünschen.
Zu
platzierendes Eigenkapital
50 Mio.
EUR, aufstockbar auf max. 100 Mio. EUR.
Unsere Meinung
Infrastrukturinvestitionen zeichnen sich durch Renditestärke und Unabhängigkeit
zur Entwicklung herkömmlicher Kapitalanlagen aus. Sie eignen sich daher gut zur
Verbesserung der Struktur von Anlageportfolios.
Kurzinfos
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Zeichnungsschein
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