Zweitmarkt

Zeichner von geschlossenen Fonds versuchen relativ oft - die Zahlen schwanken je nach Fondsart und Zielgruppe zwischen zehn und 30 Prozent -, vor Ablauf der Laufzeit ihre Anteile zu verkaufen. Marktplätze dafür bieten zum Beispiel die Düsseldorfer Börse oder die Fondsbetreiber selbst.

Beteiligungen an geschlossenen Fonds werden nur eingeschränkt an den Börse gehandelt. In der Regel ist das Kapital mittel- bis langfristig gebunden. Insoweit eignet sich diese Anlageform nicht für Anleger, die kurzfristig auf ihr Geld angewiesen sind, oder an eine schnelle Wiederveräußerung denken. Es ist nicht möglich, einen Steuervorteil zu realisieren und sich kurzfristig wieder von dem Fondsinvestment zu trennen. Dies ist steuerschädlich und führt zu einer entsprechenden Nachversteuerung. Die Einkunftserzielungsabsicht ist Voraussetzung für das steuerliche Konzept. Unter steuerlichen Gesichtspunkten sind Anteile an geschlossenen Fonds daher nur eingeschränkt liquidierbar. 

Unter bestimmten Umständen kann es aber dennoch ratsam und sinnvoll sein, sich von einem Anteil zu trennen. In diesen Fällen unterstützen wir unsere Kunden, in dem wir in unserer Kundschaft nach Interessenten Ausschau halten. Auch die Initiatoren des Fonds kaufen manchmal die Anteile zurück oder können Kontakte zu potenziellen Aufkäufern herstellen.

Aktuell gibt es auch zwei Möglichkeiten seine Anteile über die Börse zu verkaufen bzw. zu kaufen:

Seit Jahren gibt es bereits über die Börse Hamburg mit DAI einen Handel von Geschlossenen Fonds für alle Anlagearten. DAI brachte Bewegung in den Handel mit Beteiligungen. Denn der Anleger braucht vernünftige Alternativen, wenn er Beteiligungen veräußern oder erwerben will. Bisher fielen Fondsanteile an den Initiator zurück oder konnten nur durch dessen Initiative vermittelt werden.

Dem Verkäufer blieb keine andere Wahl, als die Anteile zum käuferseitig bestimmten Preis zu verkaufen. Die bereits Beteiligten blieben dabei zumeist unter sich. Notwendige Marktfunktionen wie Transparenz und Neutralität der Beteiligten waren regelmäßig nicht vorhanden.

Seit diesem Jahr ist es nunmehr möglich, Fondsanteile auch über die GEFOX zu kaufen oder zu verkaufen. Die GEFOX ist die Informations- und Handelsplattform für geschlossene Fonds der Börse Düsseldorf. Gelistet werden nur solche Fonds, die den strengen Kriterien hinsichtlich Fungibilität (Handel- und Übertragbarkeit) und Transparenz (Feststellung eines Fair Values durch regelmäßige unabhängige Analysen) entsprechen. Damit finden Anteilseigner zum ersten Mal einen neutralen Marktplatz mit überwachten Handelsabläufen, vollständigen Informationen und einer sicheren Abwicklung.

GEFOX ist der neue börsliche Marktplatz für den Handel mit Anteilen geschlossener Fonds. GEFOX löst mehrere Fragestellungen, die die Fondsbranche beschäftigen: Höhere Transparenz und mehr Fungibilität, um einen funktionierenden Zweitmarkt zu ermöglichen.

So funktioniert das GEFOX-Prinzip:

- Vollständige Informationen für Käufer und Verkäufer

- Regelmäßige Bewertung durch externe Analysten

- Aktueller Marktwert (Fair Value) für eine realistische Preisfindung

- Vergleichbarkeit und Handelbarkeit ohne Einschränkungen

- Klare Handelsregeln und sichere Transaktionsabwicklung durch die Börse Düsseldorf

- Wertpapierkennnummer für eine einfache Depotführung

Über die Börse Düsseldorf:

Die Börse Düsseldorf ist mit einem Handelsvolumen von rund 107 Milliarden Euro (2004) einer der führenden Börsenplätze für private Anleger, gehandelt werden über 15.000 Aktien, Renten und Optionsscheine. Mit der Serviceinitiative „Quality Trading“ hat die Börse Düsseldorf in der Orderausführung Standards gesetzt. Seit 2001 betreibt sie das erste börsliche Market-Maker-System Deutschlands „Quotrix“. Neueste Innovation ist der Marktplatz für den Handel mit Anteilen geschlossener Fonds GEFOX.

Als erstes deutsches Unternehmen hat Salomon & Partner unter der Marke "Maritim Invest" einen liquiden Zweitmarkt für Schiffsbeteiligungen etabliert. Grundlage für den Erfolg dieser Fondsserie war der Aufbau eines in der Branche anerkannten Bewertungssystems. Maritim Invest verfolgt konsequent die Umsetzung des Investmentfonds-Gedanken im Bereich der Schiffsbeteiligungen. Es wird eine Vermögensmehrung zwischen 7 und 9% p.a. prognostiziert, die auf Basis der Tonnagebesteuerung weitgehend steuerfrei bleibt. Maritim Invest stellt eine der risikoärmsten und ertragsstärksten Möglichkeiten im Markt der Schiffsbeteiligungen dar. Die Maritim Invest-Fonds werden im Wesentlichen von Banken und leistungsfähigen Vertriebsgesellschaften platziert.